隨著造船行業(yè)的復(fù)蘇和手持訂單的持續(xù)增長(zhǎng)，中國(guó)船舶重工股份有限公司（中國(guó)重工）也加入了產(chǎn)能擴(kuò)張的行列。

7月27日，中國(guó)重工宣布了一系列有關(guān)資產(chǎn)收購(gòu)的關(guān)聯(lián)交易公告，通過(guò)“兩買(mǎi)一賣(mài)”逾50億元交易優(yōu)化產(chǎn)能布局，加快其造修船業(yè)務(wù)向高端化、綠色化和智能化的轉(zhuǎn)型。

40.4億元！中船天津擬購(gòu)買(mǎi)港船重工資產(chǎn)

公告顯示，為積極踐行高質(zhì)量發(fā)展戰(zhàn)略，優(yōu)化環(huán)渤海地區(qū)造修船生產(chǎn)資源配置及生產(chǎn)能力布局，提升高端船舶生產(chǎn)建造能力，中國(guó)重工全資子公司大連船舶重工集團(tuán)有限公司的全資子公司中船（天津）船舶制造有限公司擬以自有資金約40.4億元購(gòu)買(mǎi)天津新港船舶重工有限責(zé)任公司臨港廠(chǎng)區(qū)部分資產(chǎn)，主要為固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)，包括土地7宗、海域1宗、房屋建筑物及構(gòu)筑物318處、機(jī)器設(shè)備6068臺(tái)（套）、車(chē)輛16臺(tái)、電子設(shè)備1151項(xiàng)，合計(jì)賬面凈值約38億元。

上述擬收購(gòu)資產(chǎn)為船舶建造重要生產(chǎn)資源，包括50萬(wàn)噸級(jí)和30萬(wàn)噸級(jí)大型干船塢各1座，配備龍門(mén)吊2臺(tái)，另有聯(lián)合廠(chǎng)房、分段廠(chǎng)房、四噴八涂的涂裝廠(chǎng)房，以及817米舾裝碼頭、858米修船碼頭和300米出海口碼頭等岸線(xiàn)資源。本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，交易價(jià)格以評(píng)估值為定價(jià)依據(jù)。

2024年7月25日，中國(guó)重工第六屆董事會(huì)第四次會(huì)議審議通過(guò)了《關(guān)于下屬公司中船天津收購(gòu)天津新港船舶重工有限責(zé)任公司有關(guān)資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易的議案》。同日，中船天津與港船重工簽訂了《資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。

本次交易對(duì)方港船重工為中國(guó)重工控股股東中國(guó)船舶重工集團(tuán)有限公司的控股子公司（直接持股77.86%），在2000年成立。港船重工現(xiàn)有設(shè)施規(guī)劃建設(shè)始于2008年，2010年至2017年陸續(xù)有相關(guān)資產(chǎn)投入使用，土地使用權(quán)等核心生產(chǎn)資源于2016年通過(guò)出讓方式取得。本次交易之前，中船天津已部分租賃交易標(biāo)的使用，包括22項(xiàng)房屋建筑物，20項(xiàng)構(gòu)筑物，3378項(xiàng)機(jī)器設(shè)備，16項(xiàng)車(chē)輛，6宗土地，1宗海域使用權(quán)，資產(chǎn)租賃期至2024年12月底。

中國(guó)重工指出，本次交易目的是統(tǒng)籌利用環(huán)渤海地區(qū)造修船資源，進(jìn)一步優(yōu)化大連造船造修船生產(chǎn)能力布局，有效增加中船天津造船核心產(chǎn)能，滿(mǎn)足中船天津向高附加值船型轉(zhuǎn)型，全面提升效率效益。當(dāng)前，中船天津手持訂單飽滿(mǎn)，生產(chǎn)計(jì)劃已排至2028年。本次中船天津收購(gòu)上述船舶建造重要生產(chǎn)資源后，將持續(xù)在該部分資產(chǎn)基礎(chǔ)上開(kāi)展轉(zhuǎn)型升級(jí)能力建設(shè)，打造可滿(mǎn)足高附加值船舶批量建造需求的現(xiàn)代化船廠(chǎng)，有效保障其手持訂單的順利交付和主建船型的未來(lái)市場(chǎng)需求。經(jīng)測(cè)算，本次交易完成后中船天津造船年產(chǎn)能增加240萬(wàn)載重噸。此外，本次交易完成后，中船天津?qū)o(wú)需租用港船重工相關(guān)資產(chǎn)，減少公司與港船重工之間的關(guān)聯(lián)交易。

據(jù)了解，港船重工位于天津臨港經(jīng)濟(jì)區(qū)，占地3.6平方公里，碼頭及海岸線(xiàn)長(zhǎng)4千米，年造船能力達(dá)200萬(wàn)噸，修船能力達(dá)220艘。建有50萬(wàn)噸級(jí)、30萬(wàn)噸級(jí)造船塢，有800噸龍門(mén)吊和大型廠(chǎng)房，是華北地區(qū)規(guī)模最大，國(guó)際國(guó)內(nèi)一流的造修船基地。

由于市場(chǎng)低迷和經(jīng)營(yíng)管理等多個(gè)原因，2016年港船重工被納入國(guó)資委掛牌督導(dǎo)的特困企業(yè)，2019年公司已資不抵債，面臨破產(chǎn)境地。2020年前，大連造船臨危受命接管港船重工。其中，港船重工造船業(yè)務(wù)由大連造船管理，修船業(yè)務(wù)分給山船重工。

為盤(pán)活港船重工資產(chǎn)，2021年大連造船出資成立中船（天津）船舶制造有限公司。在2021年10月港船重工停工停產(chǎn)后，同年11月25日中船中船天津舉行了揭牌暨首制船開(kāi)工儀式。

中船天津是大連造船“一總部，四基地”戰(zhàn)略規(guī)劃中的重要成員，將專(zhuān)注于大型船舶的建造，按照大連造船“十四五”規(guī)劃，中船天津?qū)⒁陨⒇洿⒓b箱船、油船的三大主流船型為產(chǎn)品發(fā)展方向，目標(biāo)成為我國(guó)北方重要的大型集裝箱船、油貨船、滾裝船等大型民用船舶建造基地。

克拉克森的數(shù)據(jù)顯示，目前中船天津手持訂單共計(jì)29艘627萬(wàn)載重噸，其中包括13艘超大型原油船（VLCC）和2艘115000載重噸LR2型成品油船、12艘新巴拿馬型集裝箱船以及2艘Kamsarmax型散貨船，其VLCC手持訂單在全球所有單體船廠(chǎng)中排名第一，大幅領(lǐng)先新時(shí)代造船（8艘）和大連中遠(yuǎn)海運(yùn)川崎（6艘）。

10.4億元！武昌造船收購(gòu)武船航融100%股權(quán)

與此同時(shí)，為優(yōu)化調(diào)整能力布局，實(shí)現(xiàn)總裝建造轉(zhuǎn)型升級(jí)，提高產(chǎn)能以滿(mǎn)足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要，填平補(bǔ)齊生產(chǎn)能力短板，中國(guó)重工全資子公司武昌船舶重工集團(tuán)有限公司擬以自有資金10.4億元購(gòu)買(mǎi)武漢武船投資控股有限公司持有的武漢武船航融重工裝備有限公司100%股權(quán)。本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，交易價(jià)格以評(píng)估值為定價(jià)依據(jù)。

2024年7月25日，中國(guó)重工第六屆董事會(huì)第四次會(huì)議審議通過(guò)了《關(guān)于武昌造船收購(gòu)武漢武船航融重工裝備有限公司100%股權(quán)暨關(guān)聯(lián)交易的議案》。同日，武昌造船與武船航融簽訂了《股權(quán)收購(gòu)協(xié)議》。

本次交易對(duì)方武船投資為中國(guó)重工控股股東中國(guó)船舶重工集團(tuán)有限公司的全資子公司；武船投資直接持有中國(guó)重工2.13%的股份。

武船航融成立于2022年11月18日，其主要資產(chǎn)包括固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)，具體包括辦公樓、廠(chǎng)房、土地、機(jī)器設(shè)備等，除零星應(yīng)交稅金外，無(wú)其他負(fù)債項(xiàng)目；主營(yíng)業(yè)務(wù)為不動(dòng)產(chǎn)、生產(chǎn)設(shè)備租賃業(yè)務(wù)，營(yíng)業(yè)收入全部來(lái)源于不動(dòng)產(chǎn)、生產(chǎn)設(shè)備租賃收入。武船航融與武昌造船生產(chǎn)廠(chǎng)區(qū)毗鄰，為保障正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，武昌造船目前租賃武船航融土地、廠(chǎng)房等資產(chǎn)使用。

公告顯示，2023年全年武船航融資產(chǎn)總額約9.4億元，負(fù)債總額269.66萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)收入2968.57萬(wàn)元，凈利潤(rùn)-483.82萬(wàn)元。今年前5個(gè)月，武船航融營(yíng)業(yè)收入1579.05萬(wàn)元，凈利潤(rùn)206.65萬(wàn)元。

中國(guó)重工表示，武昌造船目前手持訂單排期已至2028年，生產(chǎn)任務(wù)飽滿(mǎn)，通過(guò)本次收購(gòu)武船航融，可有效補(bǔ)齊武昌造船高技術(shù)產(chǎn)品和高端船舶分段建造產(chǎn)能短板。交易完成后，武昌造船土地廠(chǎng)房等生產(chǎn)設(shè)施有效擴(kuò)大，相關(guān)產(chǎn)業(yè)全部集聚在雙柳廠(chǎng)區(qū)實(shí)現(xiàn)集約化協(xié)同發(fā)展，能夠提高資產(chǎn)利用率和生產(chǎn)效率，實(shí)現(xiàn)艦船總裝建造轉(zhuǎn)型升級(jí)，將對(duì)公司經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生積極影響。此外，本次交易完成后，武昌造船將減少租用武船航融相關(guān)資產(chǎn)，減少公司與武船航融之間的關(guān)聯(lián)交易。

本次交易完成后，武船航融將成為武昌造船的全資子公司，納入中國(guó)重工合并報(bào)表范圍。

據(jù)了解，武昌造船是中國(guó)船舶集團(tuán)旗下大型現(xiàn)代化造船企業(yè)，始建于1934年6月6日，原名武昌機(jī)廠(chǎng)；“一五”期間，被列入國(guó)家156個(gè)重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目，更名為武昌造船廠(chǎng)；2009年完成公司制改革；2014年成立武昌船舶重工集團(tuán)有限公司。

2020年，因城市建設(shè)和自身發(fā)展需要，武昌造船從武漢武昌整體搬遷到武漢新洲，扎根雙柳新家園奮力開(kāi)啟高質(zhì)量發(fā)展新征程。武昌造船雙柳廠(chǎng)區(qū)占地約4200畝，擁有2800米岸線(xiàn)，現(xiàn)有2座室外船臺(tái)、4座室內(nèi)船臺(tái)；已建成3座碼頭，共有11個(gè)碼頭泊位，滿(mǎn)足3萬(wàn)噸級(jí)以下船舶建造要求，具備年產(chǎn)18艘民船、12萬(wàn)噸橋梁鋼結(jié)構(gòu)的生產(chǎn)能力。

武昌造船是國(guó)家重要的海洋工程特種船舶及公務(wù)船建造基地，是中小型油化船和支線(xiàn)集裝箱船生產(chǎn)建造基地，是國(guó)際一流的橋梁和重型裝備制造基地，是我國(guó)重點(diǎn)軍工企業(yè)和以船舶建造為主體的大型現(xiàn)代化企業(yè)。多年來(lái)，武昌造船始終堅(jiān)持強(qiáng)軍首責(zé)，開(kāi)展有限相關(guān)多元化經(jīng)營(yíng)，以防務(wù)、船海、應(yīng)用三大產(chǎn)業(yè)深耕國(guó)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，推動(dòng)企業(yè)持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展。

作為我國(guó)重要的船舶海工裝備供應(yīng)商，武昌造船以實(shí)績(jī)踐行“為國(guó)防打造精良裝備 為社會(huì)創(chuàng)造物質(zhì)財(cái)富”的企業(yè)使命，在公務(wù)船、科考船、工程船、油化船、支線(xiàn)集裝箱船、游船、特種輔助船研發(fā)制造領(lǐng)域積累了豐富的業(yè)績(jī)。近年來(lái)，武昌造船順應(yīng)綠色、低碳、智能的航運(yùn)發(fā)展新趨勢(shì)，充分把握市場(chǎng)機(jī)遇，深耕油化船市場(chǎng)，集中交付19700DWT、14620DWT、7200DWT系列不銹鋼化學(xué)品船，“武船”品牌在化學(xué)品船市場(chǎng)已逐步形成。

克拉克森的數(shù)據(jù)顯示，截至目前，武昌造船現(xiàn)有手持訂單總計(jì)40艘，包括21艘化學(xué)品油船、7艘海工船、5艘雜貨船、3艘集裝箱船、3艘滾裝船和1艘其他船舶，交船期排至2028年。在目前10000載重噸及以上化學(xué)品船建造領(lǐng)域，武昌造船手持訂單共19艘，排名全球第三位，僅次于揚(yáng)州金陵（34艘）和蕪湖造船廠(chǎng)（33艘）。

1.14億元！大連造船轉(zhuǎn)讓渤船重工100%股權(quán)

除了購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)外，中國(guó)重工也在優(yōu)化產(chǎn)能布局進(jìn)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。公告顯示，為服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略，進(jìn)一步優(yōu)化造修船生產(chǎn)能力布局，加快造修船高端化綠色化智能化轉(zhuǎn)型，大連造船所持有的渤海船舶重工有限責(zé)任公司100%股權(quán)以約1.14億元的價(jià)格協(xié)議轉(zhuǎn)讓給公司關(guān)聯(lián)股東中國(guó)船舶集團(tuán)渤海造船有限公司。

本次交易通過(guò)以下步驟實(shí)施：第一步，渤船重工以2023年12月31日為基準(zhǔn)日，將與大連造船業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)（起重機(jī)、浮船塢等與民船建造業(yè)務(wù)高度相關(guān)的可搬遷資產(chǎn)，經(jīng)審計(jì)，賬面價(jià)值2.54億元）等額配比其對(duì)大連造船的負(fù)債無(wú)償劃轉(zhuǎn)給大連造船。第二步，劃轉(zhuǎn)完成后，大連造船將所持渤船重工100%股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓給渤海造船。

2024年7月25日，中國(guó)重工第六屆董事會(huì)第四次會(huì)議審議通過(guò)了《關(guān)于大連造船轉(zhuǎn)讓渤海船舶重工有限責(zé)任公司100%股權(quán)暨關(guān)聯(lián)交易的議案》。同日，大連造船與渤海造船簽訂了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。

本次交易對(duì)方渤海造船為中國(guó)重工間接控股股東中國(guó)船舶集團(tuán)有限公司的全資子公司；渤海造船直接持有中國(guó)重工2.24%的股份。本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

公告稱(chēng)，渤船重工自2016年至今，因收入規(guī)模出現(xiàn)明顯下滑，已連續(xù)8年虧損，虧損額累計(jì)達(dá)34.75億元，對(duì)中國(guó)重工經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕绊?。主要虧損原因如下：一是自2014年至2020年受?chē)?guó)際金融危機(jī)深層次影響，全球經(jīng)濟(jì)增速放緩，新船市場(chǎng)持續(xù)低迷，成交量與成交價(jià)格不斷走低，造船行業(yè)處于周期性低點(diǎn)，產(chǎn)能利用率持續(xù)處于低位，造船行業(yè)普遍出現(xiàn)行業(yè)性虧損。二是，渤船重工主建船型為大型散貨船、礦砂船等，自2015年始國(guó)際船舶市場(chǎng)需求結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化，散貨船需求量急速下滑，渤船重工新接訂單明顯不足，導(dǎo)致自2016年起連續(xù)出現(xiàn)大額虧損。

截至評(píng)估基準(zhǔn)日2024年4月30日，大連造船對(duì)渤船重工的非經(jīng)營(yíng)性債權(quán)金額約為16.43億元。渤海造船同意并在轉(zhuǎn)讓協(xié)議中約定，確保在本次交易實(shí)施完成前（也即標(biāo)的公司工商變更登記完成前）以現(xiàn)金對(duì)渤船重工對(duì)大連造船的非經(jīng)營(yíng)性債務(wù)予以全額清償。截至股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽署日，大連造船對(duì)渤船重工提供的擔(dān)保余額為4.7億元，將在本次交易實(shí)施完成前予以全部解除。

渤船重工現(xiàn)有三個(gè)募集資金投資項(xiàng)目，分別為“渤船重工艦船及海洋工程模塊配套中心建設(shè)項(xiàng)目”、“渤船重工艦船及海洋工程研發(fā)制造能力提升項(xiàng)目”、“AP1000核電主管道等技術(shù)改造項(xiàng)目”，三個(gè)募投項(xiàng)目涉及的募集資金已基本投入完畢，涉及的主要資產(chǎn)已達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)，并已形成相應(yīng)的研發(fā)生產(chǎn)能力。因渤船重工100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)鲜鋈齻€(gè)募投項(xiàng)目全部按現(xiàn)有狀態(tài)（包括募集資金專(zhuān)戶(hù)內(nèi)的資金余額）隨標(biāo)的公司股權(quán)一并轉(zhuǎn)讓給渤海造船。

據(jù)了解，渤海船舶重工有限責(zé)任公司是集造船、修船、海洋工程、大型鋼結(jié)構(gòu)加工、冶金設(shè)備和大型水電設(shè)備制造為一體的大型現(xiàn)代化企業(yè)和國(guó)家級(jí)重大技術(shù)裝備國(guó)產(chǎn)化研制基地。其前身是遼寧渤海造船廠(chǎng)，始建于1954年，曾被稱(chēng)為“新中國(guó)第一造船廠(chǎng)”。

渤船重工曾活躍在散貨船和油船建造市場(chǎng)上，交付過(guò)淡水河谷4艘40萬(wàn)噸級(jí)超大型礦砂船（VLOC），以及十余艘VLCC。然而自2018年之后，渤船重工再未承接過(guò)任何商船訂單。2021年，渤船重工交付了手持訂單中最后幾艘21萬(wàn)噸Newcastlemax型散貨船和科威特油船公司（KOTC）的31.8萬(wàn)噸VLCC“AL SIDDEEQ”號(hào)，以及為港船重工（現(xiàn)中船天津）整包建造的32.5萬(wàn)噸VLOC“南沙榮光”號(hào)。

2022年以來(lái)，渤船重工曾交付過(guò)“耕海1號(hào)”二期海洋牧場(chǎng)綜合體、國(guó)內(nèi)最大深海裝備綜合試驗(yàn)船“北調(diào)996”以及為716所建造的海上移動(dòng)試驗(yàn)平臺(tái)“大圣一號(hào)”?？死松臄?shù)據(jù)顯示，目前渤船重工手持訂單中并無(wú)任何在建船舶。

中國(guó)重工表示，本次大連造船轉(zhuǎn)讓渤船重工100%股權(quán)，主要為服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略，進(jìn)一步優(yōu)化造修船生產(chǎn)能力布局，加快造修船高端化綠色化智能化轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。渤船重工持續(xù)多年虧損，自2016年以來(lái)累計(jì)虧損金額超過(guò)34億元，嚴(yán)重拖累公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。本次轉(zhuǎn)讓可有效終止渤船重工持續(xù)虧損給公司帶來(lái)的不利影響。本次交易完成后，渤船重工將不再納入公司合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍。預(yù)計(jì)本次交易將給公司2024年業(yè)績(jī)帶來(lái)正面影響，初步測(cè)算公司2024年將獲得股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益約3.06億元。

此前，中國(guó)重工發(fā)布了2024年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)5億元至5.8億元，同比增長(zhǎng)160.25%至201.89%。中國(guó)重工指出，報(bào)告期內(nèi)公司持續(xù)強(qiáng)化生產(chǎn)計(jì)劃管理和關(guān)鍵周期達(dá)標(biāo)管理，著力提升生產(chǎn)效率，全力保障生產(chǎn)交付，交付的產(chǎn)品數(shù)量同比增加，營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)；同時(shí)，公司不斷強(qiáng)化精益管理，突出價(jià)值創(chuàng)造，加強(qiáng)成本管控，毛利水平同比上升，上半年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)。